守门员追逐高峰 呼吁促进行业投资和护理业务

2020-04-28 09:15 来源:中国证券网

原职:门将追逐高位,呼吁促进行业投资和护理业务来源:上海证券报

高市场情绪上涨后的买入是许多投资者在买入基金时赔钱的一个重要原因。今年1月和2月,当市场情绪高涨时,投资者仍未逃脱这一“诅咒”。

在业内人士看来,基金投资需要多方面的持续努力才能获得更好的回报。基金投资者的交易行为需要优化,基金销售机构的营销行为需要调整,更重要的是,应大力推广面向基金投资者利益的基金投资咨询服务,真正使基金投资者获得良好的投资回报。

从今年以来的市场表现来看,科技成长股在年初后大幅上涨,推动市场情绪迅速升温,爆炸性资金频繁出现。从基金的表现来看,截至2月25日,221只基金今年的回报率超过30%,其中8只基金的回报率超过50%,最高回报率达到65.62%。此后,市场迅速下跌,投资者的热情急剧下降,上述基金的净值急剧缩水。数据显示,从2月26日至3月31日,共有332只基金的净值在区间内下跌超过20%,其中16只基金跌幅超过30%。

从今年第一季度基金的赎回情况来看,精选信息统计显示,科技成长型基金已经成为基金净认购的主力军。例如,10,000个行业倾向于混合基金的净认购份额为40.5亿,美国国家海洋与大气管理局增长混合基金、CGB双清升级、信达澳大利亚新能源产业、海通股票和其他基金的净认购份额均超过30亿。从上述基金净值的提取情况来看,从2月26日至3月底,万个行业优先提取基金净值的19.3%,诺阿成长混合基金和海通股票混合基金净值提取超过30%,CGB双清升级和信达澳洲银行新能源产业基金净值提取超过20%。

在业内人士看来,由于股票型基金的高仓位和在牛市中的领先表现,吸引了大量投资者购买,但当市场调整时,它们的撤资规模相对较大。从上述基金的净认购情况来看,投资者在高水平大量买入并退出市场时,很可能面临巨大损失。

“好发、坏发、好发、坏发”一直是公开发行基金发行市场面临的两难困境。当市场低迷时,虽然市场已经跌出明显的投资价值,但大多数投资者往往选择在这个时候赎回,新的资金筹集非常困难。当市场情绪非常乐观时,许多风险通常是隐藏的。然而,受盈利效应的吸引,投资者热衷于进入市场,新基金每天可以筹集数百亿元人民币。然而,从现实来看,高层投资者很难赚钱。

一家上海基金的第三方研究员表示,目前的基金营销模式不利于基金行业的长期健康发展,根本原因是各方利益不同。对于基金公司来说,他们的收入主要来自管理费,规模越大,收入越多,所以有一个自然的动机去做大规模。对大多数投资者来说,由于缺乏投资质量,追涨杀跌是常态。他们通常只有在看到市场明显的盈利效果时才会进入市场。此时,市场已经积累了一定的风险。对于基金销售机构或基金公司营销人员来说,市场低迷时,营销成本不仅非常高,而且效率低下。然而,当市场情绪高涨时,营销往往会事半功倍。因此,当市场处于高位时,他们更愿意提供帮助。

中国银河证券基金研究人员认为,基金投资需要多方面的持续努力才能获得更好的回报,基金投资者的交易行为需要优化,基金销售机构的营销行为需要调整,面向基金投资者的基金投资咨询服务需要优化

业内人士认为,投资理财业务的推广意味着基金产品的销售方向将从以规模为中心的“卖方投资理财”模式转变为以客户利益为中心的“买方投资理财”模式。基金投资业务可以引导投资者进行投资组合和长期投资,避免频繁的错误交易造成的损失,从而提高投资回报和投资体验。

(责任编辑:康博)