随着公开发行基金2019年年报的披露，其隐藏的重仓股也浮出水面，科技股频频上榜。一些股票对相关基金第一季度业绩的贡献很大。尽管近期a股调整幅度相对较大，但在当前时间点，基金经理对a股中长期走势持乐观态度，消费和科技仍是关注的焦点，而国内需求的短期投资机会则较为乐观。
科技股频繁出现
一些公开发行基金经理表示，在季度末，一些基金经理将调整一些主要股票的持股数量，因此季度报告中披露的前10大股票名单往往是微调的，换句话说，一些主要股票是无形的。然而，随着年报披露窗口的到来，相关基金将在年报中披露其所有个股的头寸，这些隐藏的重仓股也浮出水面。
具体来说，披露了2019年年报的活跃股票基金持有大量科技股。例如，CGB沪港深港新起点控股新沂轻能、SMIC长新科技、CGB多元新兴控股长电科技、益威锂能源、双赢科技、盛大华特、北方华创，而万佳消费成长控股领先智能、瑞科激光、赣锋锂业、恩杰股份等。在混合基金中，隐藏着大量市值较大的科技股。例如，星泉伊利a股持有通威和汇川科技股份，星泉趋势投资持有鼎龙、龙脊和海信视频股份，而广发小盘股成长持有长电科技、长城、柏诚科技和华天科技股份。
在表现优异的基金中，一些隐藏的重仓股表现突出，对基金的净值贡献很大。今年第一季度，活跃的以股权为导向的万佳基金表现出了喜忧参半的经济势头。根据年报披露的信息，该基金共持有12只股票，隐藏的重仓股包括山石网通和中威。从股价走势来看，今年3月30日，中国微系统公司股价上涨48.06%。此外，2019年活跃股票基金表现冠军广发双清在2019年底共持有30只股票。隐藏重仓股包括中国长城、盛大华特、通福微动力、电气连接技术、柏诚科技、长传科技、科创新源、沈心、金山办事处、浙江商业银行等20只股票。其中，金山写字楼、深证、博创科技、富通微电等个股今年表现良好。
对国内需求部门机遇的短期关注
经过最近的市场调整，许多个股大幅下跌，无论是基金重仓股还是隐藏重仓股。在当前时间点，基金经理对a股中长期趋势保持乐观，对科技股后期表现继续保持乐观，关注国内需求的投资机会。
国手证券认为，国内后续政策有望逐步落地，这对整个市场都有好处。由于疫情的尾部风险和其他因素仍然存在，随后的市场逻辑最终将回归基本面。预计本周市场将继续走强，但总体趋势仍是广泛的。主要有三种支持力量:第一，政策实施后，投资者对国内经济和市场的担忧进一步减少；第二，外围市场的周期性风险已经释放，对国内市场的后续影响将减弱。第三，尾部风险得到极大缓解，美元指数从峰值回落，新兴市场流动性风险得到缓解，a股受资本外流影响有所减弱。然而，海外疫情仍在加速，没有明显的拐点信号。不排除在疫情达到一定阶段后，事件因素会再次冲击市场，打击情绪，进一步抑制a股市场的反弹。
在投资方向方面，国手证券基金建议关注国内需求，特别是新老基础设施和可选消费。短期机会也将出现在一些子行业
基金公司首席宏观经济战略分析师魏表示，目前a股估值水平相对较低，蓝筹股式的市场估值略有改善，资金回流北方。对外部流动性冲击的担忧消退，国内政策举措增多。从结构上看，它相对倾向于逆转周期，刺激内需。食品饮料、农业、林业、畜牧渔业、汽车、建筑、房地产和电力设备行业前景乐观。
